國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近2年來投入擴(kuò)產(chǎn)高峰，2018年受到成本上漲、需求下滑以及資金鏈短缺等影響下，根據(jù)半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（CSA） Research指出，2018年國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)成長趨緩的幅度比預(yù)期更感憂慮，整體總產(chǎn)值估計(jì)將達(dá)人民幣7,374億元，全年增速約12.8%，但相較于2017年下降了12.5個(gè)百分點(diǎn)，相較于2011年以來，逐年呈現(xiàn)2——3成的高速增長表現(xiàn)，2018年的增速放緩已成為近年來新低，而2019年成長動(dòng)能也將不樂觀，產(chǎn)業(yè)向下走勢的風(fēng)險(xiǎn)將擴(kuò)大。
由于中下游端的需求萎縮，但上游LED晶粒新增產(chǎn)能依舊開出，在價(jià)格壓力下，國內(nèi)LED磊晶及晶粒產(chǎn)值達(dá)到人民幣240億元，但增速已大幅下降至3.3%，相較于2017年的增幅為27.5%，且上游晶粒廠的庫存水位持續(xù)攀升，庫存周轉(zhuǎn)率處于低水位，恐將導(dǎo)致產(chǎn)能去化問題將從2018年一路惡化至2019年。
業(yè)界估計(jì)，國內(nèi)LED晶粒總產(chǎn)能約達(dá)1,200萬片/月，新增MOCVD機(jī)臺(tái)將超過210臺(tái)，相較于2017年機(jī)臺(tái)規(guī)模仍有12%成長，但主要來自于先前擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的釋放及國產(chǎn)生產(chǎn)機(jī)臺(tái)帶動(dòng)成本降價(jià)的激勵(lì)，若以產(chǎn)出片數(shù)估算，新型機(jī)臺(tái)的生產(chǎn)效率提高，將帶動(dòng)2018年整體晶粒產(chǎn)出量將逾2成以上，隨著下半年景氣需求不見復(fù)蘇，據(jù)悉，部分業(yè)者已暫緩新增產(chǎn)能的投入進(jìn)度，初估約有200萬片/月的新增產(chǎn)能遞延，不過預(yù)計(jì)2018年新購置的MOCVD機(jī)臺(tái)最晚仍將在2019年釋放。
進(jìn)一步比較LED晶粒產(chǎn)能擴(kuò)充與產(chǎn)值增加的幅度，可看出2018年LED晶粒面臨嚴(yán)峻的價(jià)格下滑壓力，產(chǎn)能的增加幅度幾乎被跌價(jià)抵銷。展望2019年LED晶粒產(chǎn)業(yè)供需，LED業(yè)者認(rèn)為，國內(nèi)LED晶粒產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大者恒大的集中態(tài)勢，雖然地方政府補(bǔ)貼已有縮水，其沖擊程度仍以二線的中小廠為主，對(duì)于一線陣營的三安、華燦等大廠仍將依照計(jì)劃積極擴(kuò)充版圖。
其中，三安光電目前月產(chǎn)能達(dá)300萬片，隨著泉州廠的產(chǎn)能開出，預(yù)計(jì)未來還將持續(xù)增加40%左右的產(chǎn)能，業(yè)界初步估算，2019年上游晶粒新增產(chǎn)能仍將呈現(xiàn)雙位數(shù)成長。
值得注意的是，上游晶粒廠商的庫存金額逐季攀升，2018年第4季淡季效應(yīng)下，整體庫存金額可能將達(dá)全年新高，然而中下游的訂單能見度保守，在2019年新產(chǎn)能投入下，全年晶粒價(jià)格將繼續(xù)下跌。
雖然業(yè)界期待2019年Mini LED新應(yīng)用有望加速產(chǎn)能消耗，但LED照明作為整體產(chǎn)業(yè)的*應(yīng)用出?？?，2019年國際情勢混沌不明、市場替換需求進(jìn)入成熟期，恐將無力消化大量新增產(chǎn)能，導(dǎo)致上游產(chǎn)能過?？赡軐⒃傺永m(xù)1——2年。
LED封裝市場需求不容樂觀
據(jù)led顯示屏廠家統(tǒng)計(jì)，2018年中國大陸LED封裝市場規(guī)模為697億人民幣，同比增長6%。 2018年下半年開始，由于中美貿(mào)易摩擦的原因，LED照明出口會(huì)受較大影響，而且影響短期內(nèi)難以消除。因此2019年市場需求依然不容樂觀，大陸本土市場的內(nèi)部需求會(huì)是成長的主要?jiǎng)恿Γㄜ囉肔ED、高端商照、高端背光及顯示等市場。
從產(chǎn)品類別來看，照明依然是LED最大的應(yīng)用，2018年占比達(dá)到49%，傳統(tǒng)顯示屏和傳統(tǒng)背光市場依然占據(jù)較大比重，但是未來成長規(guī)模非常有限，新型Mini LED背光或Mini RGB未來有望成新的增長動(dòng)力，但是目前的市場接受程度依然較低。車用照明市場是未來兩三年最值得關(guān)注的市場，國產(chǎn)汽車和新能源汽車的崛起，會(huì)形成新的供應(yīng)體系，原本較為封閉的汽車供應(yīng)鏈有望被打破。對(duì)于臺(tái)灣或大陸的市場新進(jìn)者而言，都是個(gè)機(jī)會(huì)。
從供應(yīng)端看，大陸廠商依然是主力供應(yīng)陣營，2018年市占率為70%，不過比重提升并不明顯，主要原因?yàn)楦叨塑囉?、高端背光及照明市場依然以國際廠商為主，2018年國際廠商于大陸市場的營收依然保持4%的成長。大陸本土廠商2018年?duì)I收規(guī)模為488億，同比增長7%，包括木林森、國星、鴻利和聚飛等在內(nèi)的一線大廠，營收依然維持快速增長。
